李同学2019-04-07 19:49:33
李同学老师你好，讲信用风险时，老师说，相关系数上升，senior可能会更容易违约，而equity可能不会违约。所以senior的价值下降，equity的value上升，但这儿的equity的spreads为什么会上升呢？？？
回答（1）
Robin Ma2019-04-08 09:30:53
Robin Ma同学你好，这个其实和信用风险一样的概念哈，信用风险里面说，违约相关性上升的时候，senior相对于之前更容易违约了，因为大家都不好了，equity不能说可能不违约，只能说相对于之前来说，他没那么差了，本来班级最后一名和第一名差50分，现在只差了30分，相对来说没那么差了，所以senior的价格会下来，equity的价格会上去（spread 下降，债券价格上升，spread上升，相当于你给投资人的收益更高，所以债券价格下降），这道题目中让你选的是错的，因为equity上去了，所以spread （信用价差）应该是下降的。
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