老师您好！关于VAR 和ES的区别里，有一点，ES是subadditive risk measure, 属于conherent risk measure,但是VAR不是coherent risk measure因为VAR满足了coherent risk measure里的3个条件，但是不满足subadditivity.是不是只有一个例外，就是when loss distribution is elliptical, VAR meets subadditivity? 是这么理解的吧？谢谢老师哦。

为什么，c，后半句，短期波动overstate

官方模考第63题的解释不理解，麻烦老师讲解，谢谢！

Time-weighted rate of return的公式有些忘记了能讲一下吗

Total return swap的买方是total return receiver还是total return payer?

老师，35题的第三点我不太理解，99%变成95%为什么接受的变宽了？

这道题引入了ccp不是应该降低的是违约风险吗？

这道题可以讲一下吗

R^2是越大解释力度越强吗？

学的利率模型中是只有model1假设parallel shift吗？