请问老师关于netting factor, 为何是neting factor=0是效果最好的，=1的时候是最差的？（我能理解netting factor=EEnetting/EE no netting , 如果等于1就相当于完全没有净额结算 分子分母一样多了。但是=0就说明全部净额结算完了吗？以及请问老师这里是否会出现负数的情况呢？ ）

老师呀 请问如图的conditional PD的计算，只要提到conditional PD就是用指数分布计算默认t=1吗？这里的知识点我总感觉自己掌握的比较混乱，知道marginal PD是两期累计违约概率的相减 但是不太懂什么时候是无记忆性的？图里前三列都是用指数分布计算的，为何只有第四列是无记忆性的呢？求教

请问老师呀，构建新的投资组合有四种方法？我的笔记缺少了这个部分的知识点，老师可以麻烦您帮我说说这里是什么吗？我补上笔记背诵一下。谢谢呀

请问老师， Incremental VaR的计算公式是什么？是普通的VaR的噶差吗？(新-旧) 请问就是用普通计算投资组合的VaRp^2=VaR1^2＋VaR2^2＋2rho*VaR1*VaR2 这样算两遍的噶差吗？

请问老师 ， 计算指数分布的marginal PD，需要分别计算两期然后噶差 还是只计算第一期(因为无记忆性)？听到直播回放里老师说需要噶差 感觉不太对，前来请教一下哈

视频中的课件显示总页数是173，我从资料下载download的课件是198，这之中有什么删减吗？

老师 关于Jensen's不等式。如截图，老师说每次都折现8%的更不稳定，所以价值低。但是我记得以前做过的题，关于在第二年的第二步因为有两种可能性 所以需要在rate上加上溢价，第二步是不确定的有两种可能性 更加不确定所以要加上溢价，那么这样的话不就是我们理解是第二步有两种可能性的更不稳定吗？为何这里讲解说是两步都是8%的更不稳定呢？这里有些冲突呀 请老师麻烦帮忙讲讲 谢谢！

老师 回归对冲这里的知识点完全没印象了。请问beta是名义利率比实际利率大的几倍的数值吗？此外，回归对冲我只记得一个公式 就是(-Du*Pu*delta y)＋(-Dh*Ph*delta y)=0,其中u是underlying asset ;h是hedge instrument。请问这里Beta是什么，过去没记过这里知识点的笔记，求指教呀

第八题这种交抵押品的，我想问一下如果需要交抵押品的话，就是敞口大于threhold和最低支付额，这个时候交的应该是超过threhold的部分还是超过最低支付额的部分呢？

老师，51题的A项为什么相关性上升，保费下降呢