老师好，这道题说的是post-crisis，那时美元紧缺，us dollar interest rate应该高于foreign currency interest rate，那么即便basis=0，根据CIP公式F也是＞S的。有什么必要basis要＞0呢？

请问这个eurocurrency的概念 不是仅仅指离岸USD吧？所有货币但凡可以储蓄在jurisdiction other than home country 都是叫eurocurrency的吗？ 另外 没有明白这里为什么会有FX risk呢？这个instrument的产生不就是为了规避掉FX risk的吗？在欧洲的美国公司可以存储美元进行结算 是这个意思吗？

想问一下 为什么borrower extend 的term 是指quality呀？ 而lenders 的表示期限呀？term这个词不是表示 repo的期限吗？ 而是表示repo agreement的terminology？

协方差

exchange trade market是什么 为什么他和OTC趋同

cleared tread 和 uncleared trade是什么意思

为什么这里要short一个不会上涨的put？ 我short 一个put 我收premium 那我不应该是希望underlying上涨 不行权 然后获得了 这个premium 去 long call？那不上涨的put 对手方行权的话 我不就是亏钱？

想问一下这个a 和 Jensen‘s a 的区别是？ 第二个这个alpha 不就是一级里面学的 Jensen的公式吗？

为什么25%和12%很明显地位不相等？ 这个 地位 是个什么意思？这不是公式么？

如果将CLN的收益17%都给了投资者，那trust不是白忙活一圈，也没赚到钱啊？