261458962021-09-13 23:54:17
26145896想问一下这个a 和 Jensen‘s a 的区别是？ 第二个这个alpha 不就是一级里面学的 Jensen的公式吗？
回答（1）
Adam2021-09-14 09:32:16
Adam同学你好，这样说吧，alpha是广义上的超额收益率，它其实就是回归方程的截距【衡量的是投资组合收益，与基准收益之间，的差】，一般的回归方程如下：
𝑅_𝑃−𝑅_𝐹=α+β[𝑅_𝑀−𝑅_𝐹 ]+𝜀
而Jensen‘alpha，是我们在一级学过的指标，它衡量的是投资组合的收益高出于CAPM模型算出来的理论收益的超额收益。
【也就是说如果你的基准是CAPM，那么alpha就是Jensen‘alpha】
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