这个说法怎么理解呢？是指putable=put+普通bond，所以利率上升的时候，即使债券价格下降，putablebond也能拿到put option的价格作为保底收益吗？

麻烦解释一下这两个题的题干有什么不同，怎么判断condition PD.

这道题是不是b更合适呢？执行保护的概率下降了，卖方应该是净赚保费啊？

贝叶斯是属于有监督还是无监督？梁老师说是有监督，周老师说是无监督

第四个选项为什么不对

老师，R平方什么含义？

虽然back-fill bias会造成收益虚高，但实际结算给客户的收益，按照图中例子的话，也应该按照200％结算而非100％，这样的话对冲基金岂不是亏损很大？ 还是说因为锁定期的原因，从而后续有时间再通过类似手段做出一些亏损的业绩来冲销掉虚高的收益？谢谢

synthetic CDO是等于买一个risk free bond 加一个CDS还是减一个CDS？

没理解题目什么意思？为什么用implied volatility？

请问老师，只有model1不是term structure吗？其他的模型都是么？