这道题给了两个fund的expected return，计算var值时为什么不用均值呢？

这道题A和B都是正确的吗？

答案算的是forward probability吧？ 不是marginal吧？

麻烦老师解释下第一段so that....后面那句话？ 公式5.6右边第一个负号是什么意思？

请教老师指数分布的hazard rate是不是就是评级计算pd时讲到的adr?

请问老师kmv模型中，非moody's kmv,计算DtD＝d2的时候k也是按照长期/短期加权调整计算么，也就是说违约点经验划分是只针对计算moody kmv的方法么？

求解这题，谢谢

老师之前不是说理论上应该sigma与return是negative的，为什么在这里sigma与return是positive呢？

请问CDS的exposure在低置信水平下为什么和利率互换的图形一样？实在理解不了老师的说法。

习题册191页第328题，首先，回归的自变量和应变量分别是什么？组合的超额收益率不就是两个average excess return的差吗？ 选项D为什么是错的？老师上课强调的benchmark的超额收益率为零是怎么计算的？