Worst Expected shortfall 是什么？worst case loss?

这道题怎么计算呢？

这道题怎么理解呢？

这道题怎么计算呢？

老师，这是二级习题集333题，请问老师这题为什么选a不选c啊？

麻烦老师可以解释下这道题么，Positive parameter estimate 怎么判断的还有VAR 值的大小怎么区分的 谢谢老师 51. Extreme value theory (EVT) can assist with value at risk (VaR) calculations by providing better probability estimates of observing extreme losses than that indicated by a standard normal distribution because empirical distributions exhibit fat tails. If one uses the generalized Pareto distribution (GPD method to generate parameter estimates for the shape parameter, fat tails will indicate a: A. positive parameter estimate and VaR calculations that are too large B. negative parameter estimate and VaR calculations that are too small C. positive parameter estimate and VaR calculations that are too small D. negative parameter estimate and VaR calculations that are too large

D选项为什么在场内逐日盯市的提前终止就没有流动性风险呢？提前终止时仍需要现金交割的时候为什么没有流动性风险呢？

这里spresd没有明确是daily还是annual，为什么默认为daily呢？

在百题Credit Risk中，第18题，关于求the prob. of default for XYZ Corp 有些疑问，请老师解答： 题干主要信息： 1. 2 bonds，semiannually payment, RR=50%, 违约发生在the end of a coupon period; 2. Bond A: price = 99, Rf=5.5%, remaining maturity=0.5y, coupon = 8% 3. Bond B: price =100,Rf=6.0%, remaining maturity=1.0y, coupon = 9% 根据答案的选项，回答的都是 the first period 与 the second period 哪个prob. of default 高，我的想法就是，把两个period 的PD都算出来，比一比就行了 以下是我的计算过程，令PD1 = the first period 的prob. of default; 令PD2 = the second period 的 prob. of default 针对 bond A： 99=((1-PD1)*104+PD1*52)/(1+5.5%/2) 得到 PD1=4.38% 针对bond B： 100=((1-PD1)*4.5+PD1*2.25)/(1+5.5%/2)+((1-PD2)*104.5+PD2*52.25)/(1+6%) 得到PD2=5.82% 算下来PD2>PD1 与答案A相反 看了解析，我觉得答案的意思是bond A的spread大于bond B的 spread，这只能说在LGD相同的情况下，bond A的PD大于bond B的PD，但是答案中几个选项，没说两个bond的PD的比较，说的是两个period的PD的比较。 我的计算过程自己觉得也有些问题，对bond A应该是okay的，但是对于bond B，在first period中直接用的是PD1，这点觉得是有些没把握的，应该不能够用bond A在first period中的PD，但如果引用新的PD，那显然方程不够用了，解不出来，所以请老师帮忙理理思路，谢谢！

317题：答案是a，感觉解释和原版书，正确答案应该是d