老师你好，23题不明白，麻烦讲解一下

请老师解答一下 此题中 liability的计算，谢谢

老师您好！请问第三十题，您上课讲的意思是如果用expected return，就不可以使用var(p)那一长串的公式了么？请问原因是什么？ 那这道题，如果我使用expected return，那又该怎么计算呢？谢谢！

上课时老师说第19题与第18题一样，但是我没太明白这道题，请问答案中IR=t/sqrt(t)这个公式是从哪里来的！为什么要用IR？18题直接就是一个检验，也没有用到IR。谢谢老师！

86题，求1年后的net cash flow， libor 为什么用现在的？

请问这道题expected payoff和expected return的区别是什么？我理解的都是同一个意思呀，还是说expected payoff在这道题中指的是bad time的收益，而expected return指的是非bad time的收益？谢谢老师！

老师，划红线部分的答案不太理解，感觉前后句自相矛盾呢？窄的拒绝域怎么允许更多的exception生成呐？

市场百题第25题，其中一句话If we use the normal distribution to approximate the binomial for purposes of model verification这句是想表述什么意思？没有看懂。

麻烦老师讲一下这个题

老师好，市场百题第三题。这个里面直接加总了组合里3种资产的delta，这种算法感觉像是把3种资产的VAR直接加总起来了，想请问的是，计算组合的总delta时需不需要考虑他们之间的相关性影响呢？（发过此问题，忘了上图，这次补图）