这个问题什么意思 应该用什么公式

为什么不能直接看varp。而是要分别求var再加起来

这个题目可以理解为tracking error就是积极风险所以直接对应c选项里面的active return吗

这个题目问什么不考虑duration 这个是看如果题目给了增长率就不用考虑duration了对吗

关于Insolvency, 我记得Assets=Liabilities + Equities, 会存在the Liabilities surpass the Assets的情况?

请认真解答：问题1：value of the CDS spread 和 CDS spread 这应该是两个不同的概念吧，前者应该是合约价值，后者应该是保费？ 问题2： CDS spread 同时跟标的资产本身违约性和CDS售卖方违约性有关，那标的资产违约上升理论上CDS Spread 应该上升，但是CDS售卖方违约行上升则CDS Spread 应该下降，那如何判断最终CDS Spread是上升还是下降？

这个题直接算黄色部份就可以了吧 为什么还要先算一下绿色部份。就是为了说明应该多配置TOM少配置JRY吗

这里没搞懂为什么rf=hurdle rate。另外这个经调整的raroc不应该还是去跟hurdle rate比吗

贷款不应该是赚利息的，为啥还要减去interest expense，还是说这里意思就是transfer？

这里横纵坐标实际意义能再解释下嘛