波动率为什么没有方向呢？不是也有long short volatility吗？

为什么第二年要加40个bp？第二年的利率不也代表的是第一年末到第二年末这段时间的利率吗？那应该只承担了一年的风险？还是说站在当下来看，第一年末到第二年末这段时间的利率会经历第一年内和第二年内两年的变化，所以需要补偿两年的风险溢价？

A选项中短期利率的波动率不应该是σ吗？这不是一个常数吗？为什么老师说会下降至某一个水平？应该是basis point volatility才会下降吧？

模型一得到的期限结构为什么在短期内是平的？

还有视频的这位老师讲的很多题目要么是逻辑很混乱听不明白要么是和助教或者题目下面讲义的解释不一致，真的听的很困惑

A选项到底怎么理解？看了前面同学的提问，有的老师回答是通过copula可以在不考虑变量原分布的情况下计算得到变量间的相关关系，这一过程即使变量原分布是非椭圆分布也依旧是可以达成的，那也就是说copula是可以用于非椭圆分布的？但是一些老师又说copula不能用于非椭圆分布，包括对于第三个选项中如果将correlation换成copula是否正确这个问题都有不同的答案，能不能请各位老师统一一下讲解？？

请问标准法是在哪页讲义上提到的？这里的标准法指的是FRTB那一页的讲义上的那个标准法吗？以及标准法是怎么囊括了不同的liquidity horizon呢？FRTB那一页的讲义上的那个标准法好像只是把不同风险因子的价值和权重进行了平方相乘，哪里体现了liquidity horizon？

这里的第一个公式和前面的incremental var近似的公式有什么区别？

alpha=IR*phi是为什么？这个公式在哪里讲过，有点忘了

FHS的具体步骤是什么样的？