单因素模型求的是条件违约概率吗，此处不太理解，对于63页的习题，已知非条件违约概率是1%，对应的分位点是－2.33，但标准化的时候为什么用非条件违约概率的分位点减正态分布的期望呢，此处不理解。请老师给予答疑。

我想问一下为什么A选项away from the money.就是具体指右边，左边不也可以李at the money 很远吗？这样的话不就A对了吗

老师您好，B选项中为什么是given counterparty？我觉得netting可以是与不同的counterparty，举个例子，我long 50 with A 同时我short 40 with B，那么netting之后就是long 10 with A，这也不是a given counterparty啊？

老师您好，为什么contract netting会增加市场流动性和提高系统性风险？netting不是使市场中的交易数量减少了吗？

这题听不懂，请老师详细解析一下，谢谢！

老师，Value strategy，可以这样认为吗？一般情况下市盈率的倒数就是收益率，成长股的市盈率比价值股的市盈率高，即：成长股的收益率低于价值股。所以，买价值卖成长。

为什么说那个像E的希腊字母的方差为1呢

alpha代表的是什么呢？

V对应S，E对应call，不是推导出N（d1）=deltaE/deltaV吗？老师是不是写反了？

copulas 主要考试形式是什么呢？考定量吗?还是考定性？定性都考哪些知识点？这个copulas过程理解了，可是不知道考试会怎么考这个知识点