想问基础班讲义201和202页的两个图，哪个才是equity option的图形呢？两个图什么关系？

老师这道题能讲一下吗，没明白

老师好，我记得基础课里，老师说m是银行回测的结果，ms监管制定的，这个C为什么对？

老师好，debt不是等于bond risk free - put on v 这里为什么是a啊

1 a=0.75 2 a*us=0.215 us=0.32 1和2矛盾啊

老师请问能列一下7 principles么？

老师这个正确选项c说2011年的CCAR只提供macro-level的disclosure，解析又说只要求提供银行自己的压力测试结果，是否矛盾？

老师您好，能用中文解释下这两句话吗？

老师您好，IV不理解，put option的payoff为max(K-St,0)，只有可能是≥0的数值，但是CDS的payoff显然不是这样的啊？

老师，您好：问之前一个有点类似的问题（大概在视频12min左右，课件P145）1） 当ρ=1时1st default的value，因为number of defaults 会是0个或全部，是不是假设前提是根据整个市场的情况才能解释default rate一样（由于系统性风险），导致第1到第n个CDS的价值相同，Q: 是不是就是算术平均值（假设整个CDS的价值是固定的）2）同理，是不是当p=-1，假设CDS的value总和是固定的——第一个CDS从averge value开始上升，后面的下降。最终，1st to default CDS价值会最高，相对于后面CDS的价值。Q: 现实情况是否变化后的CDS的价值总和任然保持不变？（假设不成立了）