Time-dependent volatility models are very flexible and can incorporate increasing, decreasing, and constant short-term rate volatilities between periods.请问这句话是如何理解的？怎么能是对的呢，请问这句话是说波动率可增可减吗？因为波动项前面＋-号不一定所以flexible吗？

请问老师，因为公式是加波动项，所以basis point volatility是增函数吗？其次，您看公式波动项都是可上可下的波动，也就是每一步都是＋-波动项，请问公式4的公式是否为dr=ardt＋sigmma r dw,还是是dr=ardt＋-sigmma r dw? 因为model1,2都是加减波动项，所以也想确认下model3,4是都也是加减的形式。（我现在笔记记的是只有加，但感觉是笔记记错了，因为model1,2都是加减的 想来因为标准正态分布随机数是能取正负两种符号的）

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老师545题能讲解下吗？什么时候才算optimal porfolio呢？是mvar1=mvar2吗

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