请问一下老师，第三题的d选项，这里面由于是卖出方所以风险敞口在对手方，就不存在rwr或者wwr对吗

为什么interest rate decrease的话会使得funding risk增长呢？ 如果说是用bond举例的话，bond算是负债，如果interest rate decrease的话会使得bond price上涨，但是公司最后返还的是Face value，跟bond price有什么关系呢？

最后讲的那个计算公式讲义上意思是求一年后的预期收益率，为什么老师用的是零时刻的0.85605而不是1时刻的价值

为什么基金经理的VAR和benchmark的VaR如果相差很远就会是异常现象呢？为什么要那这两个VaR值去相比较呢？基金经理投资所产生的VaR如果和benchmark的VaR相等的话不就意味着属于被动投资了嘛？

这道题的I问为什么不是去看component VaR呢？如果是看component VaR的话emerging market就不是smallest risk budget了

有个和考试不是很相关的问题 国外的基金经理是在客户账户里帮他们炒股，买资产的么？所以会导致客户账户里资产组合不同？ 不像国内 公募不是发各种产品，各个基金产品里的持仓不同，投资者自己选了买。

可以再讲一下linear programming控制risk的原理嘛？

如果把新加入的stock C放到benchmark里并且设置weight=0%的话也没有什么意义呀？这么做的意义在哪里呢？

请问老师，这个关系怎么推导，谢谢

这种题目默认还是按年复利而不是连续复利对吗