所以题目中如果给出了σ(PD)就不用PD*(1-PD)了，是吗老师

老师，怎么感觉ppt上和老师的推导的ULMC、ULC的结果不太一致，想问一下为什么会有这种差异

老师，这地方是不是有问题？为什么B在两种情况下的角色不同（一次作为看跌期权卖方，一次作为看涨期权卖方），为什么违约概率提高时候，B都是股价下降？？ 谢谢

老师 信用风险补录部分的讲义在哪里？

老师，这题如果用计算器，把trade1 和2当成x和y输入，不是能计算ρ吗？然后用ρ和n那个公式，为什么不可以？

ho-lee的是λ1＋λ2，那么lognormal的multiplicative应该怎么表示呢？

老师，这章的merton model中，计算d1,2 的公式，和一级的好像不一样啊？

在CLN中，SPV收到来自Bank的premium和无风险资产的利息，然后减去支付给投资者的收益，中间的差额不应该大于零吗？不然SPV没钱赚？

里面的W1和W2是怎样算出来的？

1.请问这道题是怎么通过t的值去判断哪个manager skill更好呢？ 2. 判断一个基金经理的能力好不好不是应该看information ratio嘛？看Jensens's alpha也可以判断出来嘛？