老师你好 这边前五年的credit spread是一样的，那么后五年credit spread分三种情况，上升，平稳，以及下降，这样的话违约概率不是也应该上升，平稳以及下降吗，既然这样的话，计算10年期的CVA也应该要每一年折算再加总吧？

老师这两个圈的数字为什么不一样？下面那个是怎么算的？

麻烦老师再解释一下选项B的最后一句话。gamma trading 是什么意思呢？谢谢！

老师，这两题能对比着讲解下吗？

exp（1）是啥

这个题书上有么？用S. E. =sigma/根号n可以不

老师麻烦解释一下BCD，一级的都给忘了……

老师帮忙看下这道题，利用delta-normal的方法计算VaR是怎么个算法来着？我基础一般，还请老师深度讲解一下，谢谢您！

老师请问这个P（AB）的式子是怎么列出来的？

这个测策略里，long the equity tranche买底层资产为什么相当于卖保险