请问老师，在我们的思维导图的VaR的映射里有这么个知识点，我已经标红，请问这个怎么理解呢，感觉讲义里没有提到过。请老师帮忙分析一下，谢谢！

老师你好 68题的a选项前半部分“incorporating no-risk premium to the interest rate model ‘是想说明这个模型的利率变动不由drift 项引起，全部是由利率波动项的变动而导致利率的变化吗 还是其他的意思呢？

老师你好 我想问问是不是期末的利率可以呈现出等差数列的特征的，那么我们可以将这个模型看作是parallel shift model？

sold volitility的人是指预测波动率会下降的人么？

在提到Volitility 中提到leverage effect 时，老师说因为R下降，导致P下降，从而杠杆增加，风险加大；在低风险异像的leverage constrains时，老师说，因为杠杆受到限制，因此beta高的股票会被更多人购买，导致P上升，从而收益率下降。 同样都是P和收益率的关系，为什么在Volitility 中R下降，P下降；在低风险异像中P上升，R下降？

咦？老师 monitoring里的第二条和最后一条。一个是investement company act和%client agent越高 都应该是越容易监测，所以两个都是个好指标 越不容易欺诈才对吧？记得基础班讲这里是investment company act, large investers和client agent都是正向指标 是更容易detect（所以不是越大越有越容易欺诈 而是相反的）。只有brocker in firm是更容易欺诈的。 但这里强化班和基础班讲的相反，应该记忆哪个呢？

老师 风格飘逸（style drift）应该不仅仅是只有考虑leverage和amount的变化吧？应该还有risk type的改变对吧？比如说 从投股票改为投债券。（强化班讲的好像只有leverage&amount, 没有提及risk type的问题，但基础班提到了）

老师 请问relative value里的第三个long/short equity策略不是使得beta尽可能等于0吗？（不用一定 但尽量=0）因为一买一卖在同行业里就把系统性风险抵消了不是吗？但为何又强调Niche strategy里的euqity market neutral才一定是beta=0呢（而前者不是吗）？

老师 当题干出现long swap，是不是就是：fix rate receiver & float rate payer 买互换就是收固支浮对吗？

11分15秒 老师说‘买期权本质是买波动率’，为什么呢？