A，在recession的时候flight to quality不是会推高国债价格，造成收益率下降吗

老师这里莫顿模型公式中左边的DEBT和右边的D有什么区别吗？就是我看百题的第三十五题为什么debt face value就是代入公式的右边，不可一世左边的Debt呢

老师，请问，exposure只有在未来会产生收益的情况下才会存在，比如option的卖方，收到期权费是固定的，就不存在exposure。可以这么理解吗？如果不对的话应该怎样理解期权卖方没有exposure？

老师，我不太明CVA计算公式，课程里面说的不是CVA=LGD*EPE*S*PD吗，这个S是什么？视频讲解说的是CVA=LGD*EPE*LR*PD

这怎么一会儿名义利率一会儿又实际利率的？这是不是就是考一个回归对冲，用Fins=-Fpos*DV01pos/DV01ins*β，然后代数字就行了？

bad time 应该是波动率高吧，此时股票价格下跌

为什么波动率上升，期权的价值会上升，该结论来源于哪个知识点吗，请详细说明下

请问这里的emergency bank 和current issue里面的 bridge是一样的东西吗

1.题目中return分布说的是normal 分布，为什么解释里面按照lognormal来解释？ 2.为什么左边是损失，而不是右边是损失？如果右边是损失，右边比较瘦不该是ES比较低了

为什么左边是执行价格小于标的资产价格（K<S）