Lucia2023-04-18 09:19:44

同学你好，
A高斯copula具有较低的尾部依赖性，这是一个弱点，高斯copula是使用正态分布，尾部较瘦，相关性在危机中增加，会出现肥尾情况，高斯copula就不太能准确衡量。
B高斯copula很难根据市场价格进行校准；例如，很难用单一的相关性模型来校准CDO部分。因为高斯copula不可以根据市场价格自动调整相关系数，只能跟据之前模型设定好的相关系数计算。
C高斯copula主要是静态的，因此只允许有限的风险管理；即，关键基础变量的违约强度和违约相关性不存在随机过程。
D高斯copula仅限于市场风险应用，因为它需要（n*n）个成对相关参数，这对于协方差矩阵来说是自然的，但在信用风险中，当这些值是成对默认相关性时，没有理论方法来假设这些值。错误，高斯copula适用于市场和信用风险。