43题，D选项没有讲解呀，就是想听这个选项。为什么组合表现差的原因不是因为security selection.

老师，这题的C选项有点疑问，如果基金经理在购买自己管理的产品，虽然能做到对风险的控制，但是这样是不是也会引起欺诈，之前有道题目说，基金经理买入自己的产品，诱使让客户买同样的产品进行价格操纵，从而获益

老师，这题能不能讲一讲，知识点应该是那三个流动性差的资产的bias，但就是不知道怎么做这题。。。

老师这题能不能讲一下，引入了CCP情况是怎么样的

老师关于这题的D选项，前面半句确实是信用风险，但是后面又提到受到法律相关的问题，这又属于操作风险。到底应该怎么判断呢？还是说，我们判断什么风险更应该关注于产生风险的原因，而不是结果？

老师能不能讲一下这道题，这种题目是考点吗？

秘卷第25题，我可以判断出隐含波动率和lognormal分布下的波动率的关系，但是如何根据波动率是高估或者低估来推断期权价格是高估还是低估呢呢？

秘卷第27题看不懂，两个资产的相关系数为什么直接等于贝塔系数相乘呢，这个是哪个知识点呢？

老师，这题为什么不选B呢，我看解析并没有加上drift项的变化。另外图三是我写的model3第二个月向上的公式，到底哪个是对的

老师，这题想确认一下，active return就是我们说的RP-RB对吧。然后在performance的题目里面TE指的是sigma (RP-PB),在risk budget的题目TE里面指的是RP-RB对吗?