秘卷第25题，我可以判断出隐含波动率和lognormal分布下的波动率的关系，但是如何根据波动率是高估或者低估来推断期权价格是高估还是低估呢呢？

秘卷第27题看不懂，两个资产的相关系数为什么直接等于贝塔系数相乘呢，这个是哪个知识点呢？

老师，这题为什么不选B呢，我看解析并没有加上drift项的变化。另外图三是我写的model3第二个月向上的公式，到底哪个是对的

老师，这题想确认一下，active return就是我们说的RP-RB对吧。然后在performance的题目里面TE指的是sigma (RP-PB),在risk budget的题目TE里面指的是RP-RB对吗?

老师，这题为什么不选A呢，别的银行股价下降了，我的没下降，那不是说明公众会对整个银行行业失去信心从而出现挤兑产生流动性问题吗？虽然答案是C，但是我觉得spread变宽这个不应该主要是市场风险吗？

老师关于这题有点小疑问，题目说现在敞口为27,000,000，比之前增加了2,000,000，那么在递交抵押品的时候，是否还需要再次确认这2,000,000超过了门槛？还有关于minimum transfer amount也是否还需要再次确认？（我认为是门槛只需要触发一次就可以了，而MTA在每次递交抵押品的时候需要再次确认是否达标，对吗）

老师，haircut是越高越好还是越低越好

能不能用第二年违约减第一年就违约？1-e^-0.12*2-(1-e^-0.12*1)

这里讲model3说时间越长，波动越小，可是前面画model1和2的图形时，随着时间波动变大啊，矛盾了

老师您好，这题B和C可以分别讲解下吗？谢谢