麻烦老师把slippage arises部分的内容详细讲解一下，这道题目还是不太明白其中的考点和含义，谢谢。

老师，请看下关于credit spread的推导，理论上ln(D/F)应该是小于0的，前面有个负号，就应该是大于0。如果T-t越大，spread就越小。但是不是应该时间越长，信用利差越大么（时间越长，累积违约概率越高）。。。这个为啥推导是反的呢？

10.8怎么算出来的

Lognormal 右边不是比implied distribution 更瘦么，麻烦老师把这道题结合再讲解一下，谢谢。

这道题能画个图演示一下步骤吗

这题第三个如果把correlation换成copula是不是就对了，copula是把非椭圆分布映射成椭圆分布的？

能解释一下啥是椭圆分布吗

这道题目里面的A选项单一因素对冲，是不是也可以选择，如何判断哪个是最没有效果的。谢谢。

这个做空时候收益率与方差是不是少了权重字母

第三个描述是对投资者有直接好处，对银行的好处是什么呢？题目问的是对银行的好处呀，是优化了资产负债表之类的嘛？这样有些强行解释的感觉了