the correlation between the daily changes是portfolia两只option的相关系数？不应是每日收益的自相关系数吗

老师，这句话怎么理解：在小于均值0以下的exception部分即负数，我们依然当作是非拒绝域。原假设是什么？为什么当作是非拒绝域？为什么不能看右边的分布判断是否犯错？

II. To search for a benchmark that is more representative of a portfolio’s investment style. 请问老师这句话和多元回归有什么关系

A small number of investment bets decreases the chances of making a mistake and,请问老师这句话是对的么？

请问老师低风险异象中的风险指系统性风险？收益指预期收益还是已实现的收益？和A选项CAPM里的风险和收益的概念一样么

3. The average investor holds the market.请问老师这句话怎么理解

声音太小了

回测不是过去一年的吗？这问的跟答的。。

老师，这道题我感觉A更对啊，A说的是计算复杂，那确实相比较于HS法又要根据波动率改变数据，确实复杂了对吧；B说的是步骤一致，那我认为的是因为调整权重放前面了，所以步骤一致这一说法感觉不是很准确

题目第一问which is the appropriate risk-adjusted performance measure (RAPM)，所以为什么是Treynor呢？不能因为只有Treynor能算出答案就选Treynor吧。