这图里，前面敞口定义的是我价值为正的部分，但是这里不管是远期还是期权，我未来有正有负，确实不确定性大，但是不一定是我正的价值部分不确定性越来越大，也有可能是我负的可能性越来越大，那这个图怎么就能单调递增？

不是太懂，1A怎么翻译，是从city bank手上买了一个它有的put option，还是说city bank是我的option的对手方？2、期权不是交易所的么，怎么还有信用对手风险？A从哪儿来的。3.AB都是有很大不确定性，如果按定义，不确定大敞口大，那AB敞口应该都大啊

这个图是站在CDS买方还是卖方画的？

这个已知公式中的T是指rt到sita 的时间吧，计算半衰期不是r0到rt的时间吗

老师好，MVARb=1.645*0.5*5.92=11.68608，这个哪里错了

这个案例，PFE是根据80%置信区间得到的，还是直接在exposure里挑最大值得到的？

maximum PFE是怎么比较出来的啊？每个PFE都是一个对应置信水平的值，不同置信区间的值怎么比呢？这个最大PFE就是最大的EPE？图形中最高的那个点？似乎不太对啊

老师，那在次贷危机之后，调整了相关系数，修正后的模型是不叫Gaussian Copula了吗？还有那个用单一的相关系数模型对CDO tranches进行校准是很难的，这个是因为tranches之间的相关性不只有一个？还是因为tranches在crisis时ρ会发生变化

老师，我这样分析刚好是反的，但是为什么不对？感觉没毛病啊 T越长，P越小，那么对应的就是黑色线的，那么就不就是less convexity吗

所以BSMmodel可以给外汇期权、股票期权定价（所以得到的volatility smile和smirk），但是不能给债券期权定价对吗？