这里no shorting和with shorting的两个方程，其中变量的角标有的是t，有的是t+1，什么原因？什么逻辑？为什么要这样来写？

对比这页和前页PPT，average benefit一个是10，一个是4，这个没问题，但相应的曲线为什么前一张图是在swap rate之上，后一张图是在swap rate之下呀？照理说cost都应该在swap之上，benefit都应该在swap之下吧？

请问这里，还有之前的PPT都有写 DBR 4S，请问这是什么呀？

这页写得好混乱呀，PPT倒数第二行的公式有两处写了个drawdown，可在最后一行代数字的时候，一个代了4，一个带了0.6，这还能不一样？ 另外这里的18个BP是啥意思呀？是流动性资金的平均成本？还是为了应对这个10M的信用额度而准备的成本？如果是这样理解的话，这又是什么金额的18BP呢？

为什么不是这么算呀？

老师，像这道题课件中没有提及，原版书提及的怎样才能保证做对？需要看原版书嘛？若不看原版书怎么才能保证做对呀？

请问两个点： 1、TSAA为什么为30？ 2、TSCLGC从第七年开始因为变卖资产，所以3.96没问题，可最后啥都没做，为什么3.96变成0了呢？照理应该一直3.96呀？

这个公式加了括号以后，括号里面应该变为Rm+Rf了吧 为什么括号里面还是减？

bootstrapped 不是不放回抽样吗 为什么这题又说是放回，还是会选取新数据放回呢

为什么投资期限=麦考利久期就可以实现免疫？可否给一个证明？