老师的骆驼发音貌似错了？显得不够专业…

不交付ai，是对买方有利吧，spread应该上升啊，为什么下降呢

你好，请问spread payment approach考虑default probabilities和recovery rate是如何体现的，在计算 C（违约情况下得到赔付），B（违约情况下支付accural)和A（不违约情况下支付）三个现金流这个过程的时候怎么用到的。 以及这个方法和Gaussian copula time to default approach的区分？

可以再解释一下这里Duration的含义吗？课件里写spread*duration = PV (expected payment) (buyer 理论上支付现金流的现值）；然后期初支付的就是100 face value和 100*D*(s-c)的差值。Duration在这里该怎么理解，为什么期初不是100-100*（s-c)

这个地方改成Zero-coupon rate就对了吗

能再解释一下P(t<T) = Q(T); P(xi<N-1(Q(T))这里吗？

怎么感觉像Sharp ratio的逻辑 请问两者与本题指标有关系吗

老师，相关系数变化不是只影响组合VAR，不影响组合收益吗？

为什么是负二项分布？

这道题不属于liquidity risk management章节的学习内容吧