模考二：第61题，D项，请问老师，怎么理解equilibrium model和arbitrage-free model？

模考二：75题，计算VaR的时候，用1-year， 95% 的VaR 除以sqr（250）同样计算出来的是1-day 95% VaR，但是与题目中的计算结果不相等，请问老师为什么不能先计算出1年的VaR，再除以sqr250？

模考二：49题，答案中计算的时候使用的是Expected firm value 5000，而不是current firm valule 4000。请问老师为什么要用expected 而不是current值？记得一些例题里面有的就是用的current值

模考二：第22题，答案选的是D项，增加Y或者减少X会减少组合的VaR，但是我觉得增加Y也是会增加整体的Var值，只是比起X来，增加的要少，因为marginal VaR（Y）要小。所以我觉得应该是选A，增加Y或者减少X，会使的最终的X和Y的marginal VaR趋于相等，也就是变成了最佳资产组合。希望老师能给解释一下，为什么这种想法不对？

老师，巴塞尔协议Tier 2 capital中怎么会包含loan loss reserve？贷款计提的准备金难道不是用来覆盖预期损失el的吗，而capital是覆盖ul的吧。

D选项哪里错了，请老师讲解一下？

B选项哪里错了，请老师讲解一下？

B选项哪里错了，请老师讲解一下？

这道题答案也没看明白，老师能否解释一下？

这道题答案也没看明白，老师能否解释一下？