老师这是notes对于cds curve的图像，好像还是不太明白，请详细解释下这2张图

第170提说利率下降，有提前偿付，所以使duration小于treasury，那上一题169题中说利率上升，有提前偿付，这不是挺矛盾的么

这题的A选项，不太明白，在信用危机的时候，lower tranch为什么会提前偿付？不应该是违约更多吗，还有对higher tranch有什么影响？

你好，这题怎么解释？

为什么保险公司叫 sale volatility 但是在信用风险的 total return swap中付浮动收益和depreciation的一方叫risk buyer。

老师您好，current issues 所有的内容是不是在原版书中不对应内容？ 我没有找到相关的东西

135题 novation考吗？不记得讲过了

请问第132的B错在哪了

第123题，B、C求解释

120题的最后一个选项，老师上课时讲的不就是：PD上升、EA下降，则为right-way risk嘛？