股票期权的波动率微笑: Compared to lognormal distribution, trader believe the probability of large down movement in price is less than the large up movement. P(下降)> P(上升)对吗？

老师好，信用风险的损失分布不是不对称肥尾的吗？

老师好，var 不是不具有次可加性吗，为什么不能选c？

老师，请问是aged-weighted historical simulation还是volatility-weighted simulation包含了GARCH?

basis point volatility 到底是什么 有点看不懂了？谢谢啦

1.6.2题

红线的这个公式什么含义啊

159题，为什么D是错的，在相关性为0时，1st to default cds 应该比 2nd to default cds 贵呀？

244为什么选B ？不应该是short equity，收到equity的CDS，long mezz ，付mezz 的CDS吗？另外，cds的exposure 是buyer 还是seller 承担？

12的公式写的都对吗