老师可以解释一下这道题怎么做吗？ 谢谢

在349和350题中，为什么dollar weighted return中两年末的分红为4（总现金流入为144）而在time weighted return中第二年末的分红只有2呢？或者解释一下图中hpr2中的（70+2），为什么不是（70+4）。

238题中，Pasquini需要一个特定的bond，为什么不是reverse repo?

第二章46：17秒，老师说这道题计算的不是条件概率而是同时发生。但是按照逻辑来讲，第一年和第二年如何同时发生？难道假设平行时空吗？当时应该是第一年不违约计算第二年违约的概率啊。老师这种讲法逻辑上很难让人明白。请解释一下。

老师 可以解释一下这道题的所有选项吗？ 另外题目是什么意思呢？ bonus increase with the value of book?

老师 可以解释一些两个选项吗？

听解析B中的position 是组合敞口的意思，但我理解的是VAR可以确认risk在组合中的位置，而ES不可以。position有敞口的意思？

老师可以详细解释一下这道题的计算过程吗？ 尤其是为什么要MDr=100m/89.8mMDn 而且这样变形 为什么yn 和yr 可以约掉。yn=1.0274yr 为什么MDr=100m/89.8mMDn 没有乘以1.0274

如下，我已绕晕。第一张图是操作风险基础班讲义，里面说sell protection on the equity tranche等于long equity tranche/long equity credit spread risk。第二张是市场风险强化讲义，说short equity tranche means receive（long）equity tranche spread ，又等于 sell CDS on equity tranche，操作中和市场中所述是相互矛盾的呀！第三张图，按操作中的说法，相关性上升，equity tranche value上升，spread应该是上升的呀！ 我认为操作讲义中是有问题的，long equity tranche应该是long的equity的value，与risk（spread）应该是反向变动关系呢！

为何不能先计算1天的var，然后用平方根法则？ VAR（1）=40million*(1-exp(12%/252-40%/sqrt(252)))=40million*4.015%=1.6058million VAR(10)=1.6058million*SQRT(10)=5.078million