请问这道题允许卖空的情况下能不能不要rf，只要βspy加上HML

还是不太能理解为什么positive correlation between underlying asset price and credit quality of the option 是一个unfavorable dependence therefore wrongway risk

您好，请问在计算上，如何使benchmark的alpha等于0？

老师，你好~信用风险百题第7题，下图黑框内容所示，梁老师在上课的时候说，债券现在的价格减去期望的价格就是EL，这个不是很明白。EL=EAD*PD*LGD，不应该是这样吗？请问这个知识点怎么理解？谢谢。

D选项是什么意思？

讲义上计算surplus 波动率的公式是不是印错了，根号里含相关系数那项漏乘了A和V的value吧

老师，A选项为什么错了；我记得课件上说过：在金融危机的时候，correlations between the tranches of the CDOs also increased；那这样A选项中的equity and senior tranches之间的负相关性就应该就矛盾了

请问老师，为什么K等于-2.33，不是2.33呢 在singer factor模型中，unconditional PD和condition PD是通过什么联系在一起的？谢谢老师

第47题，答案里的6%指的是浮动利率为6%的时候 dealer有一个正敞口。可是swap price一般不都是指的是fix rate的利率吗？

请老师写一下这题的具体步骤