Jansen 不等式都要折回0时刻去比较吗？

1year rate is to be8%,6%,4%in the second year是指第二年的远期利率吗？7%和5%是一年的spotrate？为什么求两年zero coupon 利率不用考虑第二年的远期利率？

这个题不太明白

是不是和49题一样，50题也面临0.77*0.34不等于0.215的情况？

麻烦讲解一下第一题哈

这个题中没有给出spread 的期望，就直接用计算出来的值代替了吗

这个第三题不太明白

麻烦讲解一下第三题

老师，泊松分布是建模单位时间内发生违约次数a的概率，所以lamda 等于1/a；指数分布是一次违约事件发生需要多少时间，所以hazard rate 等于违约次数/时间？

老师，KMV不是在莫顿模型基础上发展的吗？为什么不需要想莫顿模型一样服从lognormal分布？