请问老师这道题， Its only debt is a zero-coupon bond with face value of $80 million that matures in five years. The risk-free rate is 4%. 这里也没有说是国债，为何默认bond贴现就是无风险投资了呢？难道所有zero coupon bond都是政府债都是无风险的吗？其次，就算一个零息债券默认是无风险的，为何一定需要贴现到期初才可以和put一起计算？

B选项按照答案解析貌似是对的 压力测试更reliable

老师，这里swap是半年互换一次，那在折现的时候，折现率是不是也应该除以2？

这个题两个问题：一个是equity flow 为什么是excess spread-overcollater，第二个问题：每年的oc account都是怎么得出来的，尤其是第五年的19.5414怎么得出来的呀

这个题中的Libor+收益那还是不太明白，具体285bps，150bps都是谁得到，还有一个问题就是关于CLN，是不是银行卖，投资者买CLN呀

hazard rate =CS/LGD这个公式是如何得出来的，是类比着PD=CS/LGD吗

老师您好，视频中老师解释说求expected rate就是求最终那三叉的平均值，那应该会有t的呀，为什么直接就5.4%＋0.25%-0.1%？

老师您好，statement2中说Vasicek模型中volatility是decrease的，这是因为Vasicek模型是均值回归的，但是在公式中sigma是恒定的呀，这个公式中的sigma指的难道不是rate的volatility吗？

老师您好，关于这道题有如下疑惑：1. 对于99%的回测置信水平，95%的power of test更高，那么应该more reliable，为什么A中说less reliable对？2. 这道题和讲义中如下知识点有何区别和联系：通常来说window越大或置信水平越高越容易拒绝；backtesting要选取horizon小或confidence level小的VaR 这个相关知识点真的好搞脑子啊

AC都是考虑加入非线性因素，为什么不选C