这个VAR怎么推导的？不知道1哪来的？

这个题目 B→D，0.1=10% B→A→D，0 B→B→D，0.75×0.1=7.5% B→C→D，0.05×0.4=2% 算出来是19.5%，没有答案。老师，能看一下哪里算错了吗

我觉得常识来看，指数因为平滑了所包含个股的涨跌幅，指数的波动率应该是小于个股的波动率的，对于讲解中讲的指数波动率大于个股波动率的推导逻辑有点疑惑？

这个怎么做？

这题怎么做？

感觉一点印象都没有这个知识点

老师，ene不是交易对手的敞口吗？从老师的例子，小王的ene不是应该是小张的敞口吗？那这样子不是应该是小王的ene乘小王的pd和lgd才会跟小张的epe乘小王的pd和lgd相等吗？

85页题干第二点，为什么卖一个看涨期权会导致敞口上升呢？理论上不是卖期权在期初的时候收入期权费，然后后续只存在损失不存在收益吗？那应该没有信用风险才对把

对这张表格数字的解读有一个问题。 比如老师圈出来的0.95，它表示的是一个评级为Baa1的公司在五年内违约的概率是多少（不管具体是第几年违约，反正是在五年内违约）还是指的是，这个公司在前四年都不违约，第五年的违约是多少？

请教一下，这道题的过程怎么做呢？