请问senior junior 和equity 的tranch结构中，是不是发行了这个tranch让投资者来买，发行方要按照一定的频率给投资者收益，发行收益的过程中先是让购买senior的投资者拿到钱，然后再依次往下分配，违约发生的时候一定是让equity先损失的 对吗

有个概念模糊了，市场风险的损失分布是什么呢

请问不是需要降低MVAR大的为什么这边要buy I

13题，haircut为什么是流动性风险

all else held equal，the value of convexity increases with maturity and volatility 这句话是什么意思！

duration跟DV01什么关系？为什么可以直接替换？

如何理解第一段话but后面这句theimportantconverse谢谢

请教老师，如何理解第2段话的描述？谢谢

为什么选C不选B呢

How can we identify μ = 0 from the question ? I am confusing when to use the formula u*δ*P & P*（u-z*δ）. Please elaborate, thanks