这题不理解，麻烦老师讲解，谢谢

ERM讲的是在机构内做自然的对冲，第一句话说用资本市场便宜的产品来做对冲，应该不是ERM的内容吧？

请问EVT的两种方法需要数据是独立同分布的嘛？

第十题 Swap固定的是fixed rate,所以correlation swap buyer应该是收fixed 支floating啊？

老师，covered bond仍在资产负债表上，属于债务性融资么？

33题在计算统计量时为什么是用95%而不是90%？问题不是问的是“under a 90% two-tailed test”?

考试不会出这种题吧。第一，题目没说loanA和loanB是独立的，怎么使用P(AB)=P(A)*P(B)这个公式。第二，就是计算共同违约概率，最差情景代表的这两个Loan的违约相关性为1啊，要不然怎么能叫最差情景。0.6的相关系数计算的结果肯定小于1的结果，我理解对吗

老师好，为什么有时候VaR用的单尾有的时候用的双尾，能总结一下吗？

这里是A不承担任何风险吗

坏处是卖方承担还是买方承担