黄老师，划线的这句话没理解。观察期↑，不是有更多的observations参与计算，why rapidly falls and no enough data?

老师可不可以讲解一下这个图片上面的知识点，以及具体会怎么考

老师这里的动态对冲 是以call option为例的 那如果是put option结论是不是就反过来了

DD的公式是(v-K)/sigama？还是lnV-Lnk/sigama？这题用的公式为什么和将以上不一样呢

B选项The distance to default of a firm will typically be low if the correlation to the market factor is low, for a given probability of default. 是说correlation低，资产中的相关性低，不容易同时违约，所以PD低，所以distance to default 高？是这样理解么？

本题中提到default correlation varies with the firm’s beta to the market factor. 这里不是说beta会变化么？从哪里看出来beta是一样的从而推导出correlation是beta平方的？

请问long/short 同一个option， volatility smail 的图也是一样的吗， 就像这里的D， 是不是换成short ITM call volatility也是最大的

he analysts plan to remove biases or undesirable bets from the alphas. 这一步是在scale么？一直没太理解scale 究竟是什么，能大概讲一下么？

关于d，描述也没有说是收益波动，更是收益本身。麻烦合理解释一下。

老师，这里说违约相关系数降低，equity层价值下降，为什么课件里说equity层的spread增加呢？这里不明白。