麻烦讲题的老师下次录视频的时候靠近话筒好吗，声音太小啦听不清^_^

一类错误和二类错误代表什么？

收益率与价格反向变化是怎么推得？

请教老师 对于margin call 的问题，可以说是非常的迷茫。。 不是都应该用这个公式的吗？margin call price = initial price * (1-initial margin)/(1-maintenance margin). 连着做了好几道题 都不是用这个公式，视频老师直接用两个margin相减，完全不能理解，但是用这个公式的话完全算不出选项的答案。 求赐教呀 跪谢拯救我的margin call 问题~

The seller of a FRA agrees to receive fixed interest and pay floating interest payments. This is effectively a fixed deposit rise in value if interest rates fall. 请问老师FRA的short 方从long方手里在期初得到了 fixed deposit 吗？所以才有上述的解析吗？ 其次，想请教您，是FRA long 方支固定收浮动利率，short方支浮动收固定利率，这样是要求规定确定的吗？ 可以死记硬背记下来直接应用吗？

请问老师 我一直有个很困惑的问题。 当利率下降，有可能遭受到提前偿还的风险。请问是因为利率下降，利率在折现公式的分母上 折现完了所以price变得更贵了，所以融资者愿意尽快把钱还给investor？ 还是因为利率下降了，他们能以更便宜的成本从其他地方借到钱所以就提前偿还了？

请问老师 当current stock price is $100 然后市场上有A down-and-in call with in barrier at $90 and strike at $110的期权，这种情况在现实金融市场中真的存在吗？因为觉得非常不合理，对于这种标的资产的stock来说，明明是看涨期权却要先股票降价才能进入 然后股票大幅上涨甚至再涨过20%才能执行获利，那这样的期权有谁会买呢？ 是因为真实金融市场真的变化巨大吗？ 此外，想请教老师 期权这个东西都是一个期权对应一个特定标的资产的？还是说买了这个期权在一定范围内任何一个股票上都可以行权？

请问老师 A long position in a FRA 2 ? 5 is equivalent to the following positions in the spot market: 我觉得这道题是说要long FRA 那么long方是买入FRA 就是投资了FRA,那为什么是Borrowing in five months to finance a two-month investment.呢？感觉应该是Lending 5个月（因为是借出钱 不是借入呀因为long方）然后再借入两个月抵消，， 请问老师我这个脑回路哪里不对吗？ 想不明白惹，难道我对FRA有什么本质上的深深误解？ 求老师详细解析 谢谢；D

请教老师 如图所示 有位老师的回答说：同学你好，对于衍生品定价来说都是遵循风险中性定价的， 即期望值=上涨的/贴现值+下跌/贴现值 不能理解这道题是债券估值吧？和衍生品没有关系吧，全程没有提到衍生品呀。我的理解是，债券是fixed income吧 在这里不是衍生品。此外想请教老师，如果是债券的话那么也采用市场中性定价原则吗？ 还有就是，“即期望值=上涨的/贴现值+下跌/贴现值”不理解这个公式是什么。求的就是贴现值，答案里给的解析分子都是100面值用来贴现不是上涨或者下跌值呀，请问这个公式是什么意思？ 谢谢

请问老师 Estimate the expected value of the zero-coupon bond one year from now (for USD 100 face amount).。只要题干中提到expected value就是在求折现的值吗？ 但是one year from now说的是一年后吗？所以 请教老师怎样理解是求什么value呢？做题的时候读了两遍题却不知道从何下手