Phyllis2019-07-28 04:13:26
Phyllis请教老师 如图所示 有位老师的回答说：同学你好，对于衍生品定价来说都是遵循风险中性定价的， 即期望值=上涨的/贴现值+下跌/贴现值 不能理解这道题是债券估值吧？和衍生品没有关系吧，全程没有提到衍生品呀。我的理解是，债券是fixed income吧 在这里不是衍生品。此外想请教老师，如果是债券的话那么也采用市场中性定价原则吗？ 还有就是，“即期望值=上涨的/贴现值+下跌/贴现值”不理解这个公式是什么。求的就是贴现值，答案里给的解析分子都是100面值用来贴现不是上涨或者下跌值呀，请问这个公式是什么意思？ 谢谢
回答（1）
Adam2019-07-29 15:27:03
Adam同学你好，这里假定的是风险中性定价
即期望值=上涨的/贴现值+下跌/贴现值：这里的知识在二叉树定价中会详细学到。
这道题还是建议你从定量分析角度去理解。
5%的可能性是100/1.044=95.78
85%的可能性95.42
10%的可能性是94.786
求期望
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