如果换成PUT 答案会怎么样？

老师好这一题有点理解不了。 为什么累积的5%的损失100000是极端损失，又不是就是VaR？ 如果把正态分布反过来，右边是损失，左边是收益，中间就是loss了，（正常中间是return），那VaR应该等于 均值➕标准误*alpha（95%水平下）。算出来的也应该正好是累积5%那个点的值。 这里我没想通，为什么是WCL-EL， 算的是一个中间的差值。

老师，题目说前五年只收利息，不收本金，那为什么后面计算后25年的本金和利息时，不用30年的利息减掉前五年的利息呢？看解答，感觉好像就没有前五年什么事儿一样。

老师 您好 麻烦再解释一下这道题

题干里的一句话：3.50%for one and two years。这句话是指两年的利率为3.50%不应该是一年和两年间的利率为3.50%吗

老师，这题也就是说 那个条件flat term structure没用么？只是单纯因为溢价发行，所以会趋向债券面值 选B? 如果term structure是upward sloping 又会怎么样呢，感觉不是很懂

老师好，这道题只考察评级这一个知识点吗？ 其他答案什么意思，看得有点懵， 尤其C和D， 不太明白。

不是很理解 正相关关系 为什么就 more than， 相关系数不是 （-1，+1）吗， 如果相关系数为0.8， 好像也不能直接乘啊， 这里相关性到底是干嘛的？ ps. 一开始以为这题还要用beta分布…

老师 这里只是说了这个期权是三年的 凭什么直接可以得出这是一个三次二叉树模型 ，又没有说每一期都是一年的 有些单位不是三个月或者半年吗？

为什么在反向市场是盈利在正向市场是亏损？