老师好， 这一题到底是问什么， 不是一个问题， 不是缺点吗？

老师 关于这道题 我有很多问题。首先，买入期权的价格是25还是50都无所谓的吗？其次，为什么说是买入期权而不是卖出期权？最后，对于pho而言，看涨期权是正号，看跌期权是负号，其中并没有说明买入和卖出的区别，请问买入和卖出看涨和看跌期权这样一共四种可能的图像分别是怎么画的呢？

Consider a convertible bond that is trading at a conversion premium of 20 percent. If the value of the underlying stock rises by 25 percent, the value of the bond will？ 不懂为什么上涨不及25%。为什么不能是25%？谢谢。

我想问下协方差这个的公式这节课讲到了么，我没记得有啊老师

一截距，二截距，三截距定义是什么？

我觉得这题难点在于 interest only strip 和 principle only strip 到底是一个什么东西，这个之前讲课的老师都没有讲过，看了您前面几个回复，还是不是特别懂，距离 interest only strip,首先这个strip的含义是什么？假如利率上升，然后呢？债券的价格会上升？为什么？

此题没给表，求出d1和d2后怎么得出的N(d1)和N(d2)?

请问收益率为何是LN30.5/30？

A hedge fund manager wants to change her interest rate exposure by investing in fixed-income securities with negative duration. Which of the following securities should she buy? 1.decrease in value as interest rates fall and increase in value as interest rates rise.？我记得当时讲的是D和R同向 和Y反向，为什么这里是R升，value也升？ 2.Zero coupon bonds with long maturity will increase in value as interest rates fall, so calls on these bonds will increase in value as rates fall ，but puts on these bonds will decrease in value。这句不明白，为什么R降，call值升，而put值是降？ 3.Interest-only strips from long maturity conforming mortgages will decrease in value as interest rates fall, so puts on them will increase in value。 为什么IO的duration是小于0？且是R降，value降？ 4.principal strips on these same mortgages will increase in value, so calls on them will also increase in value. 为什么PRN strips的D是大于0？R降，value升？ 谢谢

老师好，只是想问一下，像这种题选项涉及二级内容的， 考试中真的会出现吗？ 都不会去分析。