老师497题凸性如何计算？

老师，你好。你讲欧洲利率期货时思想我听懂了，可是有一个点我没明白。你讲的NP应该是合约价值，也可以表示未来的价值，用过去你讲的折现定理，我市场价格不是应该为NP/1+r吗？为什么为NP*(1-r)。还有第二个问题我用98变到98.01时候，如果NP为1是25美元，但是NP是2就变成50美元了，你的意思应该是1NP在变动1个基点的价格变动应该是25美元吧。还有那个NP到底是什么意思？是不是我理解错了。谢谢老师。

老师，此题解析p4=p3(1+f3'4)，f(3,4)=p4/p3-1,带入数字时为85.16/79.81-1，拍p3和p4数字是不是代反了啊？如果是代反了，答案好像也不对，是负数。如果用先求出即期R3和R4，再解f（3、4），答案也是负数。

请问答案的1.072是怎么来的

这道题的var指的什么啊

请问老师这道题为啥不是a，d不必然导致赚钱啊，如果是从at money到低于行全价，就是赔钱啊

为什么用10除以252而不是360？

为什么是0.014？

用二叉树 咋不对 计算错了？

老师，CMO是什么，其中IO和PO tranche 分别是什么意思呢？