为什么ytm是par rate？

请问老师关于图片这题有几个点没懂，1：题目中的alpha指代Rf，是通用情况还是这道题的特殊情况？2：为什么SML中的Rf不用2%而用2.4%? 3：老师说的Treynor Ratio是求风险溢价，为什么分子不根据Rf的变化（从2%到2.4%）做调整？谢谢

第一题，为什么不能用现金流折现求价格？4/（1＋8%/2)^0.5＋104（1＋8%/2)

这道题答案是错的 想问下具体怎么算

老师，请问为什么这个var(ds)是2

老师，我想问一下，寿险求保费过程中，假设买的保险合约是100万的，第一年死的概率是p,为什么赔付是P*100万而不是100万呢，如果出事的话不应该一次性赔付100万吗？expected payout的意义是什么？

请问老师，答案也可能是那种只要组合出来结果是赚0.4%都可以吗？5.6%是怎么得到的?谢谢

还有就是，这个题我用权重来算的话，为什么算不出来呀，麻烦老师帮忙看一下哪里有错误，谢谢

老师您好，讲题老师在讲（见附图）这个题的时候，说如果如果没有相关性的话，直接把他们两个相加就等于组合的VAR值了呢，这个题相关系数也等于0，为什么这边要用平方相加呀

老师，有四个数据比他大，为什么不是从第五个开始1.76%开始呢