A company wants to borrow $10 million for 90 days starting in one year. To hedge the interest rate risk of the future borrowing, the company enters into a forward rate agreement (FRA) where the company will pay a fixed rate, R(k), of 5.0%. The FRA cash settles in one year; i.e., in advance (T=1.0) not in arrears (T=1.25). All rates are expressed with quarterly compounding. If the actual 90-day LIBOR observed one year forward turns out to be 6.0%, what is the cash flow settlement by the company under the FRA?老师这道题我可以这么理解吗：今天T0时刻这家公司进入了一个约定为未来1年后固定利率为5%的为期90天（0.25年）的远期合约，T2为合约到期时间，T1为提前结束/实际持有的时间。如果T1时，90天的年化浮动利率为6%，那么T1时刻的远期结算的现金流/payoff为多少？

老师想问一下分子$10 MM×(6.0%－5.0%)×0.25=$25,000这里，乘0.25是因为合约是FRA1-1.25，合约时长时0.25年吗？

这个题我不太理解老师讲的，sell call如果汇率低于1.07，将不会行权，公司将得到权利金，payoff应该是C，为什么老师讲的收益会是S-1.07+C？另外sell call的损益图应该不是老师画的那个吧，老师画的应该是Sell put的损益图把

老师 b还是不懂 承担的风险少了 那他提供安全的能力不会下降吗

这个题为什么不考虑前五年偿还了多少本金？难道不是应该先计算出前五年偿还了多少本金，然后剩下的部分在用3.5%贷款，最后计算差额吗？

这个题为什么不考虑前五年偿还了多少本金？难道不是应该先计算出前五年偿还了多少本金，然后剩下的部分在用3.5%贷款，最后计算差额吗？

老师好 这个老师的讲解总是声音忽大忽小 还有这道题不太明白在问什么

如果用BI方法，如果收入小于0，分母剔除这一年，那么是直接在分子代入计算，还是当做0？

所以到底一样不一样？如何区分？

经济资本和监管资本哪个高哪个低