FCFF - NI+NCC+ Intd-Tax rate)-FCInv-WCInv FCFF=285 +180+130-0.40)-349-(39+44-22-23). FCFF=285+180+78-349-38=$156 million. 老师这道题计算WC的几个数字是从哪得出来的

CVAR比VAR负得更多，应该CVAR<VAR吧？

利率倒挂一定是指利率曲线向下吗？我以为题意前面是说：预期经济下降，利息下降；然后后面利率倒挂，意思就是利率会上升呢？

我是这么理解的：资产risk越高，带来的return越低，这就是一种风险厌恶型投资者的思维方式。这为什么不对？

Markowitz的理论不是说收益率的方差或标准差描述了风险吗？我是不是应该这么理解：题中问的是portfolio，所以资产相关性描述了风险；而M的理论里是说单个资产的风险？

从公式上能够理解，但逻辑上无法理解啊。既然是无风险资产，那对于风险厌恶者来说肯定是有效用的，而对于风险追求者来说则是没有任何效用（甚至为负）。这个理解为何不对？

影响买卖价差因素这块，第三条和第五条没太听懂

请问这个题，为何cost是面值，而市场价值是账面价值，不太理解

Q4 为什么选项C 要用10/（1+1.5%）？既然零息债券的duration就是它的到期时间，除以（1+1.5%）那岂不是变成了修正久期了？

Q1考的知识点和公式，在哪一章哪一部分？