第4 小题，为什么Y的变动的结果不能取正的0.288的结果必须要取负的结果？

第3小题的A选项，说评级机构会根据发行方的信用情况和改变的市场了改变信用评级，为什么不是一个坑？这难道不是涉及债券评级的滞后性吗，只能根据事实已经发生了再做出改变

第二小题的可否这样来得出结论：债券1的100bps减去它的预期损失0.9375=0.0625，债券2的95bps减去它的预期损失0.935=0.015，因为债券1的风险溢价0.0625＞债券2的风险溢价0.015，所以得出结论债券1是更合适的。

哈罗 银行和保险有哪三个重要公式的呀

此处的10W是"10W*[(1+R)^T*(1-tcg)+tcg]",还是（1+R）^T*(1-tcg)+tcg*10W?

这道例题债券的mid market price124为什么能作为PV来计算I/Y？

bid ask spread之间越宽代表债券流动性是越大的，意思是不是说当他们之间越宽时，债券分母的credit spread就越大，导致债券的价格波动越大。

衡量流动性风险的第一个因素，the size of issuer，老师说指的是发行的估摸，但是字面看着像是发行方的规模大小，请老师指正

这个表格里的taotal值怎么算的，curvemovemrnt0.03%？四个数加起来应该是-0.3%。最后的-0.2%也不是最下面一行加起来的值

第四题书上的公式在哪里？为什么系数可以直接乘？不应该是权重吗？