关于第四题，组合b和c怎么判断哪个的在投资风险大？

没理解realized CG跟被动跟踪有何关系

老师，buy and hold这个我理解了，就是到期拿par值，所以没影响。yield curve这个没明白

哪里体现了sector rotator？

position sizing是怎么体现的？

A为什么不对

Q3, 表3中给的130个bps和175个bps完全没用，对么？

Q3，没有说market是bear flatten还是bull flatten吧。 那如果是bear flatten的情况，barbell不是会更吃亏么。。？

第三题，这里面的资本利得税是两个账户都要收吧，然后股票的流动性也好，所以核心考虑因素才是波动率和他的偏离度？

老师，债券含权，用effective D，不含权，用modifiedD，只有immunization，用MacD