穆同学2024-01-21 11:56:07
穆同学老师。B选项我不明白为啥远期溢价会有利。远期溢价，USD涨。借入USD，为啥会有利
回答（1）
最佳
Simon2024-01-21 12:38:01
Simon同学，上午好。在carry trade（借低利率投资高利率）时，不会使用forward来签订合约，因为一旦使用forward，那么投资外币再换回本币，收益就是国内的无风险收益，所以不会签订forward。而是等到期直接在那一天的spot市场把INR换回USD（借USD投INR），所以INR forward discount，USD forward premium对汇率没有影响。
而higher forward premium，根据利率平价公式，表示USD利率更低，那么INR和USD利差更大，执行carry trade更有利。
- 评论（0）
- 追问（3）
- 追问
-
high forward prem，带来usd低利率吗？这个转换不明白
- 追问
-
F/s=1+rx/1+ry还是F-s/s约等于rx-ry。
forward prem,所以rx和ry差异更大，ry就是usd利率，更低，对吧。
老师我写的这两个平价公式的区别不懂，哪种情况用哪个判断。
- 追答
-
同学，上午好。
forward premium=低利率，反正，forward discount=高利率。推导见截图。
所以如果higher forward premium意味高低利率利差扩大。F/S-1=Rx-Ry，如果higher forward premium，那么F/S-1数值就会扩大，那么同样Rx-Ry差距就会扩大，也就是利差扩大。USD利率更低，或者INR利率更高。
您写的两个平价公式其实是一样的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片