解析的最后一句话，duration gap is large，这个是从哪看出来来着？

第二题，如果Webster expects yields在6个月后不变，是不是A选项就是对的了？

第一题B选项的Buy a 30-year receiver swaption，和C选项的Sell a 30-year payer swaption有什么不同？不是一样的吗，第一个是受固定支浮动，第二个也是受固定支浮动

这题是这样算的吧

请讲一下

有点搞不清何时开根号，波动率和风险特指standard deviation(开根)还是variance(不开根)？

解答视频7分钟的时候，公式从duration变成BPV，前面公式的那个P$/F$在BPV的公式里是不用考虑了吗？

第一题为什么是enhanced。我记得enhance要满足两个条件（1）factor exposure相同，（2）Duration相近。这里和benchmark项目，MV for asset-back是零，就是说factor exposure不一样。（1）不满足了不应该是active了吗？然后虽然benchmark的D一样，但portfolio的Duration是3.7，离3.4最远，这个没有关系吗？

房子没卖掉，为何还要交税呢？不是卖掉了(产生交易和现金)才要交税吗？那保险的作用好像没啥用啊

我的第一个问题是考试时间有限，需要回答这么多内容吗，请问如何精简回答？第二是对于标准答案，我有些疑问，第一个疑问是这里说长期利率下降超预期，不是一般是短期利率下降得比长期利率更多吗？为什么这里不说短期利率下降超预期呢，或者说短期利率下降更快，曲线也是steep的结果，另外还说什么时间点会到steepest point有必要吗？如果非要说，根据business cycle的表可看出，在contraction 阶段，yield curve 的steepest是在cusp of initial recovery phase？这里的cusp是什么意思呢