老师，书上这里黑体字，为什么short call，要long delta份S对冲。为什么short put要short S对冲。前面是longS，shortC或者longP是构建s-c、p+s对吧

最后一题，convexity和curvature这两个概念可以辨析一下吗？在yield curve形态变化上他们分别对应哪种变化？

请问表1里面，Contribution to Spread Duration是什么意思，这个指标的total那一行S同学的和benchmark的不一样，应该怎么理解呢？

请讲解一下

请讲解一下

是达到了zero replication之后就可以应对任何平行移动了，但是非平行不可以，对吗

这道题解释不选interest rate swap的原因是，题目要求被动管理。这个interest rate swap 都是主动的吗，total return就是完全被动的了？

volatility smile 图形可不可以解释一下？为什么会形成这个形状?

这道题，说因为convexity不够大，那多少就算够大了呢

这道题的解题要这么复杂吗，考试怎么回答呢？